Форма участия государства в финансовом обеспечении проекта что это такое

Обновлено: 26.04.2024

В результате такого сотрудничества государство получает функционирующий объект (дорога, школа, электростанция), а предприниматели зарабатывают средства на строительстве и/или последующей эксплуатации объекта.

Первый пример ГЧП в современной России — строительство станции аэрации в московском Южном Бутове в 1998 году немецкой фирмой SHW Holter Wassertechnik. Построенная станция больше 12 лет была в собственности компании, которая получала средства за её эксплуатацию. А потом станцию передали городу.

Также существуют муниципально-частные партнёрства (МЧП): муниципальные образования проводят открытый конкурс на выбор инвестора. ГЧП и МЧП отличаются только масштабами.

Пример употребления на «Секрете»

«Чтобы удержать людей на Дальнем Востоке и в северных регионах, нужно обеспечить им качественные условия жизни. А это означает серьёзные бюджетные вложения в социальную и коммунальную сферы. Конечно, часть может осуществляться на принципах государственно-частного партнёрства. Но всё равно в этом партнёрстве финансовая нагрузка на государство неизбежно будет высокой, так как в этих регионах дорого любое строительство, а рыночный спрос на услуги — не очень большой».

(Руководитель Экспертного совета по промышленной политике Комитета РСПП Моисей Фурщик — о том, как должна развиваться Россия.)

Нюансы

Государственно-частное партнёрство регламентируют два федеральных закона:

«О концессионных соглашениях»;
«О государственно-частном партнёрстве, муниципально-частном партнёрстве в РФ».

Формы ГЧП:

любые взаимовыгодные формы взаимодействия государства и бизнеса;
государственные контракты;
арендные отношения;
финансовая аренда (лизинг);
государственно-частные предприятия;
соглашения о разделе продукции (СРП); .

Соглашение о ГЧП защищает вложения инвестора: оно гарантирует возврат денег. Более того, в этом документе прописывают норму доходности. Если она ниже установленного уровня, государство компенсирует разницу.

Концессия — более рискованная для бизнеса форма сотрудничества. Чтобы вернуть деньги, у инвестора есть определённый срок — период действия соглашения. Вложения должны окупиться за счёт взимаемой с пользователей объекта платы.

Главная сфера, где используется государственно-частное партнёрство, — инфраструктура. Это могут быть:

частные автомобильные дороги;
мосты;
транспорт;
морские и речные порты;
аэродромы и аэропорты;
электростанции;
гидротехнические сооружения;
объекты здравоохранения и образования;
и т. д.

Цифры

Больше всего концессий заключают в коммунально-энергетической сфере (90%). На социальную сферу приходится 7% и всего 3% — на транспортную.

В Москве реализуются по договорам ГЧП более 50 проектов в различных отраслях:

1 При финансировании путем предоставления грантов и дотаций денежные средства обычно выделяются под конкретный проект, научно-исследовательскую разработку, НИОКР, мероприятие на безвозмездной основе.

2 Долевое участие государства (бюджетные инвестиции) предполагает, что оно выступает в качестве долевого вкладчика. (Остальная часть необходимых инвестиционных вложений осуществляется коммерческими структурами).

3 Бюджетные (целевые) кредиты предоставляются конкретному предприятию (или под определенный инвестиционный проект) на договорной основе. Государство устанавливает величину процентных ставок, срок и порядок возврата кредита.

4 При предоставлении гарантий по кредитам предприятие получает коммерческий кредит, а правительство выступает гарантом возврата кредита, выплачивая сумму кредита в случае невыполнения своих обязательств предприятием.

Государственная поддержка предоставляется при реализации инвестиционных проектов, направленных:

а) на социально-экономическое развитие Российской Федерации в части создания и (или) развития инфраструктуры (в том числе социальной), имеющей общегосударственное значение или необходимой для выполнения обязательств Российской Федерации по созданию объектов на территории Российской Федерации;

б) на создание и (или) развитие элементов российской инновационной системы;

в) на обеспечение реализации институциональных преобразований.

По данным направлениям государственная поддержка может предоставляться и для разработки проектной документации соответствующих инвестиционных проектов.

Государственная поддержка инвестиционных проектов может осуществляться в следующих формах:

1. Софинансирование на договорных условиях инвестиционного проекта с оформлением прав собственности Российской Федерации, включая финансирование расходов на управление инвестиционным проектом, а также финансирование разработки проектной документации;

2. Направление средств в уставные капиталы юридических лиц;

3. Предоставление государственных гарантий Российской Федерации под инвестиционные проекты коммерческим организациям, участвующим в проекте в пользу кредитных организаций.

Размер государственных гарантий составляет до 60 процентов фактически предоставляемых кредиторами средств для реализации инвестиционного проекта. Государственные гарантии предоставляются на срок действия кредитных обязательств, но не более чем на 5 лет.

Условием получения государственной поддержки является предоставление коммерческими организациями, участвующими в реализации инвестиционного проекта, средств в размере не менее 25 процентов сметной стоимости инвестиционного проекта.

4в. Лизинговые операции в инвестиционной деятельности.

Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором арендодатель (лизингодатель) по договору финансовой аренды (лизинга) обязуется приобрести в собственность имущество у определенного продавца и предоставить его арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Объектом лизинга м.б. любое непотребляемое имущество, используемое для предпринимательства.

Классификация видов лизинга:

1. В зависимости от условий амортизации:

Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизинговые платежи покрывают полную или большую часть амортизации оборудования, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. По окончании договора имущество переходит получателю.

При оперативном лизинге срок договора значительно меньше периода амортизации имущества, а расходы лизингодателя не покрываются арендными платежами. Он несет риск потери и порчи имущества. Имущество или возвращается лизингодателю или выкупается по остаточной стоимости.

2. В зависимости от субъектов лизинга:

Прямой, когда изготовитель или владелец имущества выступает лизингодателем.

Косвенный, когда передача имущества идет через посредников.

Возвратный, когда предприятие продает лизинговой компании часть своего имущества, а затем берет его в аренду (т.е. и имуществом пользуется и получает средства от продажи).

3. По типу финансирования:

Срочный – договор заключается на определенный срок;

Возобновляемый, когда договор возобновляется по истечении срока предыдущего договора.

4. По объему обслуживания:

Чистый, когда обслуживание лизингового имущества возлагается на лизингополучателя.

Лизинг с полным набором услуг - обслуживает лизингодатель.

Лизинг с частичным набором услуг лизингодатель принимает на себя отдельные функции по обслуживанию.

Основные преимущества лизинга:

- возможность получить имущество и начать его эксплуатацию без отвлечения значительной суммы средств из хозяйственного оборота;

- возможность обновления техники и технологии, опробования оборудование до его полной оплаты, сезонного использования имущества при экономии финансовых ресурсов;

- обеспечением лизинговой сделки является арендуемое имущество, что разрешает вопрос гарантирования договора;

- имущество учитывается на балансе лизингодателя, а лизинговые платежи относятся на издержки лизингополучателя, что снижает налогооблагаемую прибыль.

- широкий набор услуг: организация и кредитование транспортировки, монтаж, техническое обслуживание и страхование объектов лизинга, обеспечение запчастями, консультационные, координирующие и информационные услуги.

Лизингополучатель платит лизингодателю лизинговые платежи.

Сумма лизинговых платежей:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС (4.1)

ЛП – общая сумма лизинговых платежей;

АО – амортизационные отчисления за период, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК – плата за кредитные ресурсы, привлекаемые лизингодателем для приобретения имущества - объекта договора;

КВ – комиссионное вознаграждение лизингодателю;

ДУ – плата за дополнительные услуги, оказанные лизингодателем лизингополучателю;

НДС – налог на добавленную стоимость по услугам лизингодателя.

Тема №3: Инвестиционный проект. Эффективность инвестиционного проекта.

1в. Понятие и классификация инвестиционного проекта

2в. Стадии осуществления инвестиционного проекта

3в. Оценка эффективности инвестиционного проекта

1в. Понятие и классификация инвестиционного проекта

С одной стороны инвестиционный проект- это комплекс мероприятий, взаимосвязанных по: цели, времени, ресурсам, персоналу, разработанный с целью получения инвестиционных эффектов.

С другой - это комплекс функционально-правовых, архитектурно-строительных, технико-технологических, расчетно-финансовых, аналитических, договорных и прочих документов, необходимых для основания и проведения работ с целью достижения инвестиционных эффектов.

Виды проектов:

1)по содержанию:

- проекты реабилитации или санации – это проекты фин.оздоровления предприятий, находящихся в кризисной ситуации.

- проекты развития - проект дальнейшего развития устойчиво функционирующих организаций.

2) по масштабу:

3) по продолжительности:

- краткосрочные (до 1 года)

- долгосрочные (свыше 1 года)

2в. Стадии осуществления инвестиционного проекта

Согласно методике UNIDO- департамент промышленного развития ООН выделяют 3 основные стадии осуществления инвестиционного проекта:

Пример употребления на «Секрете»

Нюансы

Государственно-частное партнёрство регламентируют два федеральных закона:

«О концессионных соглашениях»;
«О государственно-частном партнёрстве, муниципально-частном партнёрстве в РФ».

Формы ГЧП:

любые взаимовыгодные формы взаимодействия государства и бизнеса;
государственные контракты;
арендные отношения;
финансовая аренда (лизинг);
государственно-частные предприятия;
соглашения о разделе продукции (СРП); .

Главная сфера, где используется государственно-частное партнёрство, — инфраструктура. Это могут быть:

частные автомобильные дороги;
мосты;
транспорт;
морские и речные порты;
аэродромы и аэропорты;
электростанции;
гидротехнические сооружения;
объекты здравоохранения и образования;
и т. д.

Цифры

В Москве реализуются по договорам ГЧП более 50 проектов в различных отраслях:

Проектное финансирование — метод привлечения долгосрочного заёмного финансирования для крупных инвестпроектов, при котором источником обслуживания долга становятся денежные потоки, которые проект генерирует или будет генерировать в будущем.

Проще говоря, это когда фирма берёт в долг деньги на развитие конкретного проекта (запуск нового цеха, выход в новый регион и т. д.) и обещает отдать этот долг с доходов от этого проекта, когда он заработает.

Обычно такие инвестиции предоставляют крупные финансовые организации. Например, структуры Всемирного банка или крупные национальные банки.

Чтобы претендовать на проектное финансирование, заёмщик должен предоставить кредиторам бизнес-план, где отражается суть проекта, его стоимость, описание рынка и предлагается структура финансирования, в том числе прописывается соотношение собственных и заёмных средств.

Пример употребления на «Секрете»

«Без кардинальной коррекции кредитно-денежной политики и создания условий для проектного финансирования страна не сможет сделать следующий шаг в борьбе с бедностью».

(Предприниматель Олег Дерипаска — о «жонглировании цифрами» Росстатом и бедности в стране.)

Нюансы

Без права регресса. Это значит, что компания, которая привлекает такое финансирование, не несёт ответственности по долгам и убыткам проекта.
С ограниченным регрессом. В таком случае компания несёт заранее оговоренные обязательства по долгам и убыткам проекта.

Практика

Трудоёмкость и высокий уровень затрат участников процесса (банков, заёмщиков и/или инвесторов проекта), связанные с подготовкой и

Дефицит долгосрочных кредитных ресурсов с адекватной оценкой инфляции.
Отсутствие ликвидного залогового обеспечения.
Отсутствие эффективного механизма нивелирования рисков путём точечной (умной) господдержки.
Отсутствие системы мониторинга реализации инвестиционных проектов.

Проектное финансирование не новое явление. Например, в XVIII веке и в начале XIX столетия систему дорог в Англии восстанавливали с использованием частного финансирования, которое базировалось на доходах от пользования этими дорогами; железные дороги, водо- и газоснабжение, электрификация, развитие телефонной связи получили широкое распространение во всём мире главным образом благодаря инвестициям частного сектора.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: