Обязательства государства вернуть одолженную сумму плюс процент за использование этих денег

Обновлено: 13.04.2024

ценные бумаги, эмитируемые Советом Министров Республики Беларусь или по его поручению Министерством финансов Республики Беларусь, в качестве государственных долговых обязательств.

государственные долговые обязательства, оформленные в виде ценных бумаг, выпущенных государственными центральными учреждениями и местными органами власти (казначейские ноты, векселя, облигации, приватизационные чеки и др.).

Ценные бумаги, эмитируемые агентствами правительства США; например, облигации федеральных земельных банков и векселя (облигации) федеральных банков жилищного кредита. Эти ценные бумаги не гарантированы федеральным правительством.

бумаги, выпущенные государством в целях покрытия дефицита бюджета, инвестиционной активности государства. К ним относят: облигации, казначейские векселя и др. Они выпускаются правительством для мобилизации денежных средств на государственные нужды.

Общее название обращающихся на рынке обязательств центрального правительства, охватывающее весь диапазон от краткосрочных, т.е. казначейских векселей (treasury bills), до долгосрочных и не имеющих даты погашения ценных бумаг. (См. gilt-edged securities.)

форма существования государственного внутреннего долга; долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство; облигации и другие государственные обязательства, выпускаемые центральными правительствами, местными органами власти в целях размещения займов и мобилизации денежных ресурсов.

ценные бумаги, эмитированные от имени и под гарантию правительства или других органов власти для покрытия бюджетного дефицита. Существуют следующие виды Г.ц.б.: краткосрочные облигации - казначейские векселя, на срок от недели до 1 года, среднесрочные - ноты, на срок от 1 года до 5 лет, долгосрочные - боны, на срок более 5 лет.

Государственные обязательства в виде ценных бумаг, выпускаемые государственными органами управления различных уровней с целью мобилизации денежных ресурсов. Бывают: 1) рыночными, которые свободно продаются и покупаются на фондовом рынке (облигации, ноты, казначейские векселя); 2) нерыночными (сберегательные облигации, сберегательные сертификаты).

облигации, казначейские векселя и другие обязательства, выпускаемые государством с целью покрытия бюджетного дефицита. Ц.б.г. размещаются обычно как среди юридических, так и среди физических лиц, являющихся как резидентами, так и нерезидентами. Государство в лице правительства гарантирует оплату по таким ценным бумагам, поэтому Ц.б.г. являются довольно ликвидными и стабильными ценными бумагами.


ценные бумаги, эмитированные с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но непременно гарантированные правительством. Разновидности по сроку действия: краткосрочные облигации - казначейские векселя, на срок от недели до 1 года, среднесрочные - ноты, на срок от 1 года до 5 лет, долгосрочные - боны, на срок более 5 лет. Существуют и нерыночные государственные ценные бумаги, выпускаемые с целью привлечения сбережений населения: сберегательные боны, сертификаты и пр.

1) Ценные бумаги, выпускаемые правительством США, например казначейские краткосрочные и долгосрочные векселя, облигации и сберегательные облигации. Государственные ценные бумаги являются наиболее надежными из всех долговых обязательств, поскольку они обеспечиваются всеми доходами и возможными заимствованиями (full faith and -credit) правительства США, которое в случае необходимости может напечатать деньги, необходимые для произведения выплат. См. также treasuries. (2) Долговые обязательства, выпущенные федеральными агентствами, которые прямо не обеспечиваются правительством США. См. также government securities

облигации, казначейские векселя и другие государственные обязательства, выпускаемые центральными правительствами и местными органами власти, а также государственными предприятиями для размещения государственных займов. Основная часть Г.ц.б. по стоимости приходится на их рыночные формы (казначейские векселя, боны, ноты и др.), которые свободно продаются и покупаются на рынке ценных бумаг. К нерыночным Г.ц.б. относятся сберегательные боны, казначейские сберегательные ноты, сберегательные сертификаты, сертификаты задолженности, которые выпускаются для привлечения сбережений населения, могут быть в любой момент предъявлены к оплате, но процентные выплаты по ним будут низкие. Покупка и продажа Г.ц.б. (операции на открытом рынке) - важный инструмент экономической политики государства, так как изменение величины Г.ц.б., составляющих существенную часть активов коммерческих банков, влияет на их кредитную деятельность. Увеличение продажи Г.ц.б. уменьшает кредитные возможности банков, а покупка Г.ц.б., наоборот, расширяет эти возможности.

государственные долговые обязательства, оформленные в виде ценных бумаг, выпущенных государственными центральными учреждениями и местными органами власти. Это общее название обращающихся на рынке обязательств правительства страны, охватывающее весь диапазон от краткосрочных (т.с. казначейских векселей) до долгосрочных ценных бумаг, не имеющих даты погашения. Цель их выпуска - мобилизация денежных средств для финансирования долга государственного, бюджетного дефицита, общегосударственных и региональных программ, поддержки социальной сферы, регулирования денежной массы в обращении и т.п. Размещаются они через коммерческие и другие банки, финансовые компании путем открытой продажи, аукционов и т.п. Различают Ц. б. г.: рыночные, такие как казначейские ноты, векселя, облигации, свободно обращающиеся на вторичном рынке ценных бумаг, держателями которых являются кредитно-финансовые учреждения, различные фонды (пенсионные, страховые, инвестиционные и т.п.), физические лица; нерыночные - именные приватизационные чеки, сберегательные облигации, сертификаты и другие, размещаемые главным образом местными органами власти и предназначенные для размещения в основном среди населения.

англ. government securities) – ценные бумаги, выпущенные от имени органов государственной власти. Одна из форм государственных заимствований. В России в соответствии с ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (1998) Г.ц.б. признаются ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации. Г.ц.б. субъектов Федерации признаются ценные бумаги, выпущенные от их имени. Эмитентом ценной бумаги РФ выступает федеральный орган исполнит. власти, являющийся юридич. лицом, к функциям к-рого решением Правительства РФ отнесено составление и/или исполнение федерального бюджета. Г.ц.б. могут быть выпущены в виде облигаций или иных ценных бумаг, относящихся к эмиссионным ценным бумагам, удостоверяющим право их владельца на получение от эмитента денежных средств или, в зависимости от условий, имущества, установленных процентов от номинальной стоимости либо иных имущественных прав. Формы выпуска Г.ц.б. регулируются также Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» (1996). По именным Г.ц.б. РФ реестр владельцев не ведется. Эмиссия Г.ц.б. осуществляется отдельными выпусками, в рамках к-рых могут устанавливаться серии, разряды, номера. Решением о выпуске Г.ц.б. может быть установлено деление выпуска на транши (части ценных бумаг данного выпуска, размещаемые в рамках его объема в любую дату в течение периода обращения ценной бумаги этого выпуска, не совпадающую с датой первого размещения). В России наиболее популярными Г.ц.б. являются государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО), размещаемые с 1993, объем выпуска к-рых составил свыше 1,2 трлн р., а также облигации федеральных займов с постоянным или плавающим купоном (0,5 трлн р.). Розничный рынок представлен облигациями государственного сберегательного займа (32,0 млрд р.). Облигации, составляющие гос. внутренний долг, выпускаются и оплачиваются в валюте РФ. Государственные обязательства, составляющие внешний долг РФ, должны быть выражены в иностр. валюте. Право на эмиссию Г.ц.б., приводящую к образованию внешнего долга, возникает в случаях, определенных бюджетным законодательством РФ

Фото: Shutterstock

В ночь на 27 июня в России впервые с 1918 года произошел дефолт по суверенным долговым обязательствам в иностранной валюте, сообщил Bloomberg. Агентство указывает, что в то же время «дефолт носит в основном символический характер и мало что значит для россиян».

Поводом для заявления СМИ о дефолте стало истечение в воскресенье, 26 июня, льготного периода для выплаты около $100 млн просроченных платежей по гособлигациям. Задолженность около $100 млн была предъявлена России бывшими держателями еврооблигаций на основании того, что погашение долга было произведено 2 мая вместо 4 апреля.

Речь идет о долларовых облигациях Минфина, остаток которых на $552 млн Россия должна была погасить 4 апреля. Однако США с 4 апреля 2022 года запретили России использовать замороженные долларовые резервы для выплат по внешнему долгу.

В связи с тем что иностранный банк-корреспондент отказался принимать платеж Минфина по гособлигациям двух выпусков в долларах, купонный доход по одному из них и средства для погашения долга по второму были перечислены в рублях. С точки зрения финансовых властей выплата в рублях по долгу перед нерезидентами является надлежащим исполнением обязательств в соответствии с указом президента от 5 марта о временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами. Западные кредиторы и институты предупредили, что такая выплата, скорее всего, будет признана суверенным дефолтом России.

Однако бывшие владельцы этих бумаг потребовали уплатить дополнительный процент в размере около $100 млн, который, по их мнению, должен был быть выплачен за просрочку платежа — вместо 4 апреля они получили выплату основного долга 2 мая. На основании того что этот процент не был выплачен, инвесторы подали в клиринговую систему Euroclear уведомление о дефолте России 11 мая.

Условия суверенных еврооблигационных выпусков России предусматривают наступление формального дефолта по истечении 30 календарных дней после неплатежа в соответствии с эмиссионной документацией. Держатели могут сами объявить дефолт, если владельцы 25% непогашенных облигаций согласятся с тем, что произошло «событие дефолта».

Министр финансов России Антон Силуанов ранее назвал ситуацию с возможным наступлением дефолта фарсом.

«Формально объявлять о наступлении дефолта можно только после вступления в силу решения суда соответствующей юрисдикции об удовлетворении искового требования держателя еврооблигаций. Но с обращениями в суд не все так однозначно, поскольку ни в одном из проспектов эмиссии мы не отказались от суверенного иммунитета. Это значит, что даже при подаче иска у иностранного суда не будет юрисдикции для рассмотрения его по существу. Это формальная сторона.

А с практической точки зрения для инвестора нет смысла инициировать длительные и дорогостоящие судебные разбирательства с заемщиком, который готов обслуживать свой долг и в ситуации, когда инвестору запрещено получать причитающиеся ему выплаты. Представим гипотетическую ситуацию, что все-таки состоялся суд, вынесено решение, инвестору разрешили получить выплаты. Он все равно придет к нам и получит то, что мы ему уже зарезервировали для выплат. Поэтому мы и говорим, что вот твои деньги, приходи и забирай их сразу. Это гораздо более рационально с точки зрения всех сторон. В том числе и американских властей, которые бьют по своим инвесторам и своим налогам», — заявил Антон Силуанов.

Что такое дефолт

Дефолт — это невыполнение обязательств должника по выплате долга — как процентов по нему, так и основной заемной суммы. В случае объявления дефолта компанией или физическим лицом следует процедура банкротства, в ходе которой устанавливаются процедуры возврата долга, его полного или частичного списания. Дефолт государства возникает, если оно не может вовремя выполнить обязательства перед внутренними или внешними кредиторами. Реструктуризация суверенного долга не имеет стандартизированной процедуры — для каждой отдельно взятой страны составляется индивидуальная программа по выплате, чаще всего она растягивается на несколько лет и не гарантирует кредиторам полного возврата средств со стороны заемщика. Объявление государством дефолта снижает его кредитные рейтинги — стране становится сложно или невозможно привлекать новые займы, как следствие, ограниченность вливания внешних капиталов тормозит развитие экономики.

Деноминация — изменение нарицательной стоимости денег в определенном соотношении

Когда дефолт был в России

В России технический дефолт по обязательствам страны произошел 17 августа 1998 года. Ему предшествовали экономический кризис — гиперинфляция, дефицит бюджета, деноминация. Для пополнения бюджета правительство выпускало государственные краткосрочные облигации (разновидность облигаций федерального займа), и каждый новый выпуск шел на погашение предыдущих займов, то есть обслуживание долгов проводилось по пирамидальному принципу. Доходность ГКО доходила до 140–150%. К августу 1998 года внешний долг России достиг $200 млрд (44% ВВП). Официально технический дефолт не был объявлен, но являлся им по сути, так как предусматривал реструктуризацию долгов по ГКО лишь с их частичным погашением — от 1% для иностранных держателей облигаций до конвертации 70% долга в новые более долгосрочные облигации. Это запустило цепочку банкротств банков — крупных держателей бумаг, что в свою очередь привело к потере денег населением, так как финансовые организации не смогли расплатиться по вкладам.

Невозможность оплачивать долги повысили риск суверенного дефолта России

Фото:Shutterstock

По расчетам Московского банковского союза, потери экономики России в 1998 году составили $96 млрд. Из них прямые убытки коммерческих банков — $45 млрд, бизнес потерял более $30 млрд, население — $19 млрд. На момент объявления о замораживании выплат по ГКО-ОФЗ доля нерезидентов в них составляла порядка 30%, а рыночная оценка их портфеля — около $11 млрд.

Кризис привел к сокращению валового внутреннего продукта в два раза — с $404,9 млрд в 1997 году до $195,9 млрд в 1999 году. Инфляция с 11,03% в 1997 году по итогам 1998 года подскочила до 84,44%. Национальная валюта была девальвирована более чем в три раза — 1 января 1998 года доллар стоил ₽5,96 (после деноминации в 1997 году с коэффициентом 1000:1), а 1 января 1999 года — ₽20,65. Доверие населения и иностранных инвесторов к российским банкам и финансовым обязательствам государства, а также к национальной валюте было подорвано.

Курсы доллара и евро на табло пункта обмена валют. 2 ноября 2020 года

Виды дефолта

Фото:Shutterstock

  • Технический дефолт — неспособность сейчас погасить обязательства, но возможность их все же выполнить в будущем. Если в рамках технического дефолта, который ограничен конкретными сроками, обязательства не выполняются, то наступает обычный, или простой дефолт.
  • Дефолт (обычный, простой или окончательный) — неспособность платить по всем долгам или части своих обязательств.

Различают подвиды дефолтов по объектам, то есть заемщикам: дефолт физического лица, компании, государственный (суверенный) дефолт.

По предмету долгов дефолт может быть объявлен по облигациям (неоплата своевременно процентов или основного долга по долговым обязательствам или по условиям договора о выпуске облигационного займа), векселям, прямым денежным заимствованиям, банковским чекам и т. п.

Фото:Shutterstock

Дефолт по государственным долгам может быть объявлен по:

  • по внешнему долгу — перед другими странами, международными фондами, иностранными корпорациями. Как правило, он заключен в специальных ценных бумагах — государственных облигациях;
  • по внутреннему долгу — перед отечественными банками, фондами, инвесторами и населением, в том числе по выплате пенсий, социальных пособий, зарплат госслужащим.

Фото:Seth Wenig / AP

Насколько вероятен дефолт по внешнему долгу в 2022 году?

По итогам 2021 года государственный долг России составляет ₽20,9 трлн — 18,1% от ВВП страны, по данным Счетной палаты. Внутренний долг составил ₽16,5 трлн. Внешний долг в иностранной валюте достиг $59,7 млрд.

Объем внешнего долга Российской Федерации, по оценке Банка России, по состоянию на 1 января 2022 года составил $478,2 млрд. Эта сумма учитывает не только долги государственного сектора, но и частных компаний, которые заимствуют средства на иностранных рынках.

Международные рейтинговые агентства понизили рейтинг России до «мусорного»

Наложенные на Банк России и другие финансовые институты санкции привели к отсутствию технической возможности расплачиваться по долгам перед иностранными инвесторами. Международные рейтинговые агентства усмотрели в этом событии критический риск объявления дефолта по внешним российским обязательствам.

  • Moody's понизило кредитный рейтинг России сразу на шесть ступеней, с Baa3 до B3.
  • Агентство Fitch снизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте России с ВВВ до В.
  • S&P Global Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте на восемь ступеней, с BB+ до CCC-. Рейтинг в национальной валюте также ухудшился с BBB- до CCC-.

«Понижение рейтинга в текущих беспрецедентных условиях носит уже символический характер и является констатацией факта, поскольку иностранные инвесторы отрезаны от экономики России и локального рынка, а многие активы на офшорном рынке обесценились почти до нуля. Из-за запрета расчетов с нерезидентами они вряд ли способны получать платежи по бондам, несмотря на обслуживание Минфином и компаниями своих обязательств», — говорит Дмитрий Полевой, директор по инвестициям компании «Локо-Инвест Управление активами».

Риск технического дефолта по валютному долгу из-за ограничений платежей возрастает, говорит директор Центра исследования финансовых технологий и цифровой экономики СКОЛКОВО-РЭШ Олег Шибанов и отмечает, что сам Минфин РФ подобных планов — отказа от обслуживания долга — не озвучивал.

«Но поскольку международные резервы, включая Фонд национального благосостояния (ФНБ), в их долларовой и евро части были заморожены ЕС и США, у России могут быть вопросы о необходимости придерживаться текущего графика платежей. Кроме того, сейчас ограничены выплаты в пользу нерезидентов, и когда будет оформлено решение со стороны Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) в возможности использовать международные резервы, выплаты могут быть осуществлены», — добавил эксперт.

На Банк России наложены санкции

В четверг, 3 марта, Минфин США выпустил лицензию, разрешающую инвесторам получать долговые платежи по суверенным еврооблигациям России, но с временными ограничениями — только до 25 мая 2022 года. В частности, в порядке исключения из санкционных мер разрешаются транзакции с Банком России, Фондом национального благосостояния (ФНБ) и Министерством финансов России, необходимые для «получения процентов, дивидендов или выплат в погашение по долгу или акциям» ЦБ, ФНБ или Минфина, говорится в документе. Ближайшие платежи по выплате долларовых купонов на $107 млн по двум выпускам российских евробондов международным держателям планировались на март.

Несмотря на озвученные риски дефолта, инвестбанки США Goldman Sachs и JPMorgan Chase покупают подешевевшие суверенные российские облигации и корпоративные бонды крупных компаний Evraz, «Газпром» и РЖД, срок погашения которых наступает в течение ближайших двух лет.

Фото:Shutterstock

По данным ICE Data Services, кредитные дефолтные свопы (CDS) на этой неделе сигнализировали о 65%-ной вероятности дефолта по российскому государственному долгу в течение пяти лет и 40% в течение одного года.

Кредитно-дефолтный своп (CDS) — это производный финансовый инструмент, который гарантирует инвестору страховые выплаты в случае дефолта по обязательствам третьей стороны в обмен на регулярные платежи. Чем выше эти платежи, тем рискованнее базовые обязательства.

Последствия дефолта

Фото:Shutterstock

Если сценарий с объявлением дефолта из-за технических ограничений реализуется, его последствия могут вызвать сложности в доступе к рынку займов в будущем, говорит Олег Шибанов. «Вот только для России это последствие сейчас нерелевантно — все крупнейшие рынки капитала закрыли для России и наших компаний возможность выпускать облигации, и в этой ситуации особого «наказания» для экономики от дефолта нет. Это «наказание» скажется тогда, когда Россия снова вернется к займам на международном рынке», — заключил эксперт.

«Если у страны есть инвестиционный рейтинг, то она может занимать на международных рынках сравнительно недорого. Это приводит к тому, что дешевая ликвидность перетекает на рынки и обеспечивает комфортный уровень доходностей по кредитам для бизнеса и населения. И всем хорошо. Понижение рейтингов предполагает долгосрочное пребывание РФ в текущем состоянии — конфликт на Украине, чудовищные санкции, не менее жесткие ответные меры и т. д. Если страна будет находиться под таким давлением долго — будет очень трудно. Насколько долго? Точно сказать невероятно сложно, но, полагаю, речь идет о нескольких месяцах», — прокомментировал профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган в авторском Telegram-канале.

Объявление дефолта сейчас по долговым обязательствам России не принесет существенных потерь ни самой России, ни западным странам, отметил старший экономист консалтинговой компании Macro-Advisory Владимир Тихомиров. «Внешний долг России не такой большой, чтобы оказать существенное влияние на международный рынок, а для России с точки зрения государственного заимствования этот рынок не столь сильно важен — бюджет формируется либо с нулевыми, либо с профицитными показателями в последние годы, при этом поступление иностранного капитала в новые выпуски гособлигаций уже было ограничено санкциями еще в 2018 году. Для частных компаний ситуация будет сложнее — для них из-за суверенного дефолта и низких кредитных рейтингов страны заимствование станет существенно дороже. «Дорогие» кредитные деньги скажутся на росте цен для конечного потребителя», — заключил эксперт.

Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Дорофеев обращает внимание, что поводов объявлять дефолт у иностранных инвесторов нет: «Российские власти осуществили выплаты через платежного агента НРД в срок, инвесторы в России получили выплаты вообще без проблем. Минфин также выражал готовность доплатить денежные средства всем инвесторам, кто получил деньги с задержкой из-за действий Euroclear».

Даже если бы дефолт был официально объявлен, это ни к чему бы не привело, считает Дмитрий Дорофеев. «Иностранные владельцы российских еврооблигаций в любом случае не смогут арестовать российские активы за границей, так как при размещении обязательств Россия не отказывалась от права на «суверенный иммунитет», а, следовательно, зарубежные суды не смогут принять законное решение о конфискации какого-либо российского имущества и активов», — заключил портфельный управляющий.

Следите за новостями компаний в телеграм-канале «Каталог РБК Инвестиций»

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

У россиян с долгами от ₽50 тыс. до ₽500 тыс. появилось право объявить о банкротстве бесплатно, минуя суд. Но у потенциального банкрота не должно быть имущества, а во время процесса он не сможет получить наследство или взять кредит

Фото: Сергей Ведяшкин / АГН «Москва»

Во вторник, 1 сентября, в России вступают в силу поправки в закон «О банкротстве» (127-ФЗ), которые позволят российским должникам освобождаться от невыполнимых для них обязательств по новой схеме. Клиенты банков и МФО при соблюдении ряда условий могут рассчитывать на списание кредитов без суда: для этого им нужно будет обратиться в многофункциональные центры (МФЦ) по месту жительства. Процедура будет бесплатной, поэтому законодатели позиционировали ее как упрощенное банкротство. С октября 2015 года российские должники уже могут объявлять себя финансово несостоятельными, но только через суд.

Как должно работать упрощенное банкротство

Гражданин может попытаться подать на банкротство во внесудебном порядке, если его долг по кредитам и займам составляет от 50 тыс. до 500 тыс. руб. Но объем задолженности — не главный критерий. По закону клиент не должен иметь имущества или финансовых возможностей погасить долги: на него не должно быть открыто новых исполнительных производств, а старые разбирательства должны быть завершены без результата для кредиторов — то есть им должен быть возвращен исполнительный лист, по которому проводилось взыскание средств.

Фото:Ярослав Чингаев / ТАСС

Если фаза активного взыскания завершена, гражданин может подать в многофункциональный центр заявление о внесудебном банкротстве. В нем должнику придется перечислить все свои обязательства и кредиторов. После приема заявления МФЦ проверяет в базе ФССП основания для банкротства и в течение четырех рабочих дней запускает процедуру. Информация о должнике заносится в Единый федеральный реестр сведений о банкротстве (Федресурс), и с этого момента вводится мораторий на начисление процентов, штрафов и пеней по обязательствам гражданина. Под «защиту» не попадают долги заемщика, которые он сам не перечислил в заявлении о банкротстве, а также обязательные платежи вроде алиментов или возмещения вреда.

С начала процесса до финального объявления должника финансово несостоятельным должно пройти полгода. Если за этот срок никто из кредиторов не будет препятствовать банкротству, то долг гражданина будет признан безнадежным и списан.

Сколько в России потенциальных банкротов

Фото: Shutterstock

Цена на золото нарисовала «крест смерти». Что это такое и чем он опасен

Фото: Michael Cohen / Getty Images for The New York Times

Дожить до 120 лет: зачем сооснователь PayPal принимает гормон роста

Фото: Unsplash

Китайские электрокары вытесняют лидеров автопрома. Как на этом заработать

Амбиции падают: CFO готовы менять работу даже без повышения оклада

Короткая тренировка для офиса. Расслабляем шею и грудной отдел

Фото: Shutterstock

Вас здесь знать не знают: как компании выстроить репутацию в новой стране

Фото: Sebastien Mouilleau / Unsplash

Ваши споры с подростком оканчиваются скандалами. Что вы делаете не так

Фото: Shutterstock

Нужно ли мыть яйца, овощи и фрукты перед тем, как убрать их в холодильник

По данным Национального бюро кредитных историй, на 1 апреля в стране насчитывалось 1,08 млн россиян с долгами свыше 500 тыс. руб., которые не платят по обязательствам свыше 90 дней. Такие заемщики могут инициировать банкротство по стандартной схеме — через суд.

Потенциальных банкротов, которые могут претендовать на списание долгов в упрощенном порядке, гораздо больше, около 4 млн человек, оценивает президент Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств Эльман Мехтиев. «Это те, кто имеет просроченный долг от 50 тыс. до 500 тыс. руб.», — поясняет он. Сколько среди них заемщиков без имущества, неизвестно. Это требование существенно снижает круг потенциальных банкротов, уверен Мехтиев: «Скорее всего, ежегодно по внесудебной процедуре банкротства будут проходить порядка 100 тыс. должников».

Фото:Андрей Любимов / РБК

Несколько сотен тысяч таких заемщиков в России есть, считает руководитель проекта «Федресурс» Алексей Юхнин: «Кто-то придет уже в начале сентября, но это будут единицы, остальным потребуется время на осмысление».

Почему внесудебное банкротство не будет простым

Основная сложность процедуры — доказать, что у человека нет возможности расплатиться по долгам, говорят опрошенные РБК эксперты. Это условие ставит заемщика в зависимость от действий кредиторов и взыскателей, а также судебных приставов, отмечает адвокат Forward Legal Людмила Лукьянова. Внесудебное банкротство доступно только тем, чей кредитор подал в суд, а потом направил решение в ФССП.

«Не все взыскатели обращаются к приставам за исполнением судебного акта: многие предпочитают взыскивать задолженность, предъявляя лист в банк. Без заявления взыскателя возбудить исполнительное производство нельзя», — поясняет Лукьянова. Вторая сложность этого процесса — действия судебных приставов: из-за высокой нагрузки они долго ищут имущество должников, продолжает юрист.

«Формально приставы имеют право не завершать исполнительное производство годами, списывая с мизерных доходов и пенсий деньги, что будет означать невозможность воспользоваться внесудебной процедурой банкротства», — соглашается эксперт проекта ОНФ «За права заемщиков» Михаил Алексеев. Исполнительные листы могут выдаваться по отдельным обязательствам, и процесс взыскания может идти то по одному долгу, то по другому. В итоге процедура упрощенного банкротства простой не будет, уверен собеседник РБК. «Особенно для самых бедных граждан, для которых и предполагалось ее упрощать», — подчеркивает он.

Фото:Сергей Коньков / ТАСС

Алексей Юхнин не считает процедуру безнадежной. «Смысл в том, чтобы исполнительные листы не ходили за должником всю оставшуюся жизнь. Банкротство позволяет списать эти долги», — замечает он. Требование о завершенном исполнительном производстве, по словам Юхнина, станет для кредиторов гарантией того, что у должника нет имущества.

Другие препятствия для упрощенного банкротства

В течение всего срока процедуры должник не имеет права брать новые займы и кредиты, становиться поручителем по ссудам.

Если после запуска внесудебного банкротства у гражданина появится имущество, процедура должна быть остановлена. Иными словами, должник в течение полугода не может получать наследство, подарки или оспаривать сделки с целью получения дохода.

Если заемщик забыл указать в своем заявлении кого-то из кредиторов, тот может свернуть досудебное банкротство и перевести процедуру в суд. Такое же право есть у упомянутого кредитора, если гражданин занизит сумму долга или скроет свое имущество.

Как упрощенное банкротство затронет интересы кредиторов

Концепцию досудебного списания долгов ранее критиковали банки. Они опасались ущемления интересов кредиторов и рисков мошенничества со стороны недобросовестных должников. Накануне вступления поправок в силу большинство крупных игроков, опрошенных РБК, заявили, что не опасаются всплеска банкротств.

  • Бесплатность процедуры сделает ее популярной, но через «фильтр условий» смогут пройти далеко не все клиенты, говорит начальник управления дистанционного взыскания Росбанка Елена Дорофеева. По ее оценкам, под упрощенное банкротство в основном попадают кредиты с просрочкой более 360 дней. Доля таких контрактов существенна, но оценить, сколько кредитов может пойти под списание, пока нельзя, отмечает Дорофеева.
  • На первоначальном этапе заявлений на упрощенное банкротство будет много, но не все они будут приняты МФЦ, соглашается юридический директор Почта Банка Наталия Скрипченко. Такой же позиции придерживаются в «Уралсибе». «Мы не ожидаем какого-либо влияния данного законодательного изменения на эффективность банковской службы взыскания», — сообщил представитель банка.
  • В Промсвязьбанке (ПСБ) считают, что упрощенное банкротство не будет сильно востребовано, как это было с обычной процедурой. «Когда вступили в силу общие нормы о банкротстве граждан в октябре 2015 года, совсем небольшое количество клиентов инициировали банкротство. По этой же причине мы не ожидаем массового внесудебного банкротства и в этот раз», — сказал представитель ПСБ.
  • В Райффайзенбанке всплеска упрощенных банкротств не ожидают из-за «высокого качества портфеля».
  • В Сбербанке сообщили, что дорабатывают свои информационные системы. «Возможно, кредиторам придется столкнуться с определенными сложностями уже в процессе реализации конкретных процедур банкротства. Достаточно тяжело оценить количество граждан, которые воспользуются упрощенным банкротством в целом по стране и в Сбербанке, так как у нас нет информации о том, сколько еще и какие долги есть у наших заемщиков в других банках и по иным обязательствам», — отметил представитель Сбербанка.
  • В ВТБ указали на риски недобросовестного прекращения долгов заемщиками, поскольку процедура не предполагает установление конкурсной массы. В частности, это может происходить при восстановлении платежеспособности обратившегося за банкротством уже после исполнительного производства. ВТБ намерен инициировать «судебное банкротство при любых сомнениях в сведениях, указанных заемщиком в отношении своей неплатежеспособности», подчеркнули в пресс-службе банка.

Кредиторы будут пытаться бороться с преднамеренным банкротством, переводя процесс в суды, считает Людмила Лукьянова. «Сейчас в экономике не самая лучшая ситуация, долговые центры даже крупных банков ориентированы на возвращение денег даже по некрупным долгам. Преимущества судебной процедуры в том, что у кредиторов в ней больше возможностей бороться со злоупотреблениями, например по выводу активов», — замечает юрист.

Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

Минфин объявил о выплате долларовых купонов по двум внешним облигационным займам российского правительства в общей сумме $117,2 млн, несмотря на опасения, что иностранные банки не примут платежку в долларах. Можно предположить, что западные кредиторы смогли убедить американцев приоткрыть «валютные закрома», где находятся российские замороженные резервы. Если бы не убедили, кредиторы довольствовались бы выплатами в рублях, а нашей стране могли объявить мнимый дефолт, единственная причина которого состоит де-факто в конфискации российских активов.

Следующее погашение валютного займа Минфина в $2 млрд должно состояться 4 апреля, и по нему пока вероятно повторение ситуации с состоявшимся платежом. Санкции против России не препятствуют обслуживать суверенный долг в валюте минимум до конца мая, сообщает Bloomberg со ссылкой на представителя уже американского Минфина. А вот что будет после 25 мая, пока не ясно.

Очевидно, у России есть необходимый объем средств для обслуживания своих обязательств, в том числе внешних и в валюте, о чем заявил министр финансов Антон Силуанов. По данным Минфина, под ограничение попало менее половины всех резервов страны — $300 млрд. Поэтому выплаты в рублях по долгам будут осуществляться, только если иностранный банк не исполнит платежное поручение в другой валюте (которая указана в договоре при эмиссии). Тем не менее рейтинговое агентство Fitch считает, что проведение в будущем Россией купонных и прочих выплат по долларовым евробондам в рублях будет расцениваться как суверенный дефолт по истечении 30-дневного льготного периода погашения долга. Что же, наверное, оговорка о возможности платить в рублях едва ли была распространена при выпуске российских суверенных облигаций общей суммой примерно в $40 млрд. Но ведь не была оговорена и ситуация с заморозкой наших госрезервов благонадежными западными странами.

Надо понимать, что даже этот заранее прогнозируемый искусственный «дефолт» не имеет ничего общего с тем, что мы привыкли считать дефолтом внутри страны. В нашей истории настоящие дефолты уже случались в 1917 и 1998 годах. Первый дефолт происходил на фоне мировой войны, революции и полного развала экономики. Второй случай стал следствием падения цен на нефть до $10–16 за баррель и многолетней слабости постперестроечной российской экономики, имевшей на фоне провала в сборе налогов значительные бюджетные обязательства и кризис неплатежей при истощении ЗВР почти до нуля.

Сейчас ситуация тоже сложная. Санкции беспрецедентны, непонятно, до каких пределов вырастет инфляция, как будут работать сектора экономики. Акции российских ведущих компаний, таких как НОВАТЭК и «Газпром», торгуются на Лондонской бирже по цене меньше доллара. Но все же запас прочности у нашей экономики есть. В прошлом году российский ВВП вырос почти на 5%, балансовая прибыль экономики выросла в 2,5 раза к 2020 году и на 70% — к доковидному 2019 году. Рекордную прибыль заработали банки — только за первую половину 2021 года эта сумма составила 1,2 трлн руб. Кроме того, российский бюджет уже не так сильно зависит от внешнего долга, как в 1998 году, а цена на нефть выше $100 за баррель. Эти факторы, а также оставшаяся в наличии часть золотовалютных резервов позволяют рассчитывать на преодоление или хотя бы сглаживание последствий санкций.

Во всей этой ситуации есть и еще один повод для очень осторожного оптимизма. Ранее Минфин США дал разъяснения относительно лицензии по платежам из ЗВР России, где указывал, что после 25 мая 2022 года американские резиденты, возможно, смогут получать индивидуальные разрешения для получения выплат процентов или основного долга по российским суверенным евробондам. Думаю, что все заинтересованные стороны этим обстоятельством обязательно воспользуются.

Конечно, даже мнимый дефолт мог бы только добавить нам проблем, преодолением которых Россия занимается все постсоветское время. Поэтому важно было услышать от нашего правительства тезис о том, что обязательства перед гражданами приоритетны в любом случае и указанная ситуация с внешним долгом никак не отразится на внутренних обязательствах перед россиянами.

Тема урока: «Как формируется и расходуется государственный бюджет».

Государственный бюджет Государственный бюджет – сводный план доходов и расходов ( утверждается парламентом ).

Государственный бюджет состоит из: 1. Доходной части (откуда поступают средства) 2. Расходная часть (на какие цели направляются средства)

Статьи дохода и расхода Статьи дохода - источники поступления средств бюджета. Статьи расходов – на что средства тратятся.

Виды государственного бюджета Дефицитный бюджет Профицитный бюджет Сбалансированный бюджет

Профитный бюджет Профицитный бюджет – доходы государства превышают расходы.

Дефицитный бюджет Дефицитный бюджет – расходы государства выше доходов.

Сбалансированный бюджет Сбалансированный бюджет – равное соотношение доходов и расходов государства.

Способы устранения дефицитного бюджета: 1. Сокращение бюджет расходов. 2. Изыскание источников дополнительных доходов. 3. Выпуск необеспеченных денег. 4. Наращивание гос. долга.

Государственные ценные бумаги Государственные ценные бумаги – обязательства государства вернуть одолженную сумму плюс процент за использование этих денег.

Государственный долг Государственный долг – сумма денег, взятых государственными органами и еще не возвращенных кредиторам.

Виды государственного долга Внешний Внутренний

Домашнее задание: Подготовка к устному опросу по пройденному материалу (определения).

Ос­нов­ным ис­точ­ни­ком по­пол­не­ния го­су­дар­ствен­но­го бюд­же­та яв­ля­ют­ся 1) на­ло­ги с граж­дан и пред­при­я­тий 2) при­быль от при­ва­ти­за­ции 3) до­хо­ды от де­я­тель­но­сти го­су­дар­ствен­ных пред­при­я­тий 4) штра­фы с фи­зи­че­ских и юри­ди­че­ских лиц

Пре­вы­ше­ние рас­хо­дов го­су­дар­ства над его до­хо­да­ми на­зы­ва­ют бюд­жет­ным (ми ) 1) убыт­ком 2) по­те­ря­ми 3) де­фи­ци­том 4) дол­гом

К рас­хо­дам го­су­дар­ствен­но­го бюд­же­та от­но­сит­ся 1) при­быль го­су­дар­ствен­ных пред­при­я­тий 2) про­цен­ты по го­су­дар­ствен­ным об­ли­га­ци­ям 3) взно­сы на со­ци­аль­ное обес­пе­че­ние 4) ак­ци­зы

Пре­вы­ше­ние до­хо­дов го­су­дар­ства над его рас­хо­да­ми на­зы­ва­ют бюд­жет­ным 1) про­фи­ци­том 2) де­фи­ци­том 3) кре­ди­том 4) ас­сиг­но­ва­ни­ем

С уве­ли­че­ни­ем до­хо­да став­ка на­ло­га воз­рас­та­ет. Это 1) про­грес­сив­ный налог 2) кос­вен­ный налог 3) ак­циз­ный налог 4) про­пор­ци­о­наль­ный налог

Про­фи­цит го­су­дар­ствен­но­го бюд­же­та — это 1) по­ни­же­ние курса на­ци­о­наль­ной ва­лю­ты 2) вы­со­кий уро­вень ин­фля­ции 3) отказ ис­пол­нять дол­го­вые обя­за­тель­ства 4) пре­вы­ше­ние до­хо­дов над рас­хо­да­ми

Де­фи­цит го­су­дар­ствен­но­го бюд­же­та — это 1) сни­же­ние внеш­не­го долга го­су­дар­ства 2) пре­вы­ше­ние го­су­дар­ствен­ных рас­хо­дов над до­хо­да­ми 3) со­кра­ще­ние объёма де­неж­ной массы 4) умень­ше­ние числа на­ло­го­вых по­ступ­ле­ний

Что со­став­ля­ет одну из ста­тей рас­хо­дов го­су­дар­ствен­но­го бюд­же­та ? 1) воз­врат кре­ди­тов стра­на­ми-долж­ни­ка­ми 2) фи­нан­си­ро­ва­ние обо­рон­но­го за­ка­за 3) при­быль го­су­дар­ствен­ных пред­при­я­тий 4) ак­циз­ные по­шли­ны на та­бач­ные из­де­лия

Го­су­дар­ствен­ный долг стра­ны зна­чи­тель­но вырос и не поз­во­ля­ет в преж­нем объ­е­ме фи­нан­си­ро­вать со­ци­аль­ные и иные обя­за­тель­ства го­су­дар­ства. Го­су­дар­ство со­би­ра­ет­ся объ­явить о не­воз­мож­но­сти обес­пе­чить вы­пла­ты по своим обя­за­тель­ствам перед внеш­ни­ми и внут­рен­ни­ми кре­ди­то­ра­ми. Дан­ный при­мер от­ра­жа­ет такое эко­но­ми­че­ское яв­ле­ние как 1) де­фолт 2) ре­цес­сию 3) де­валь­ва­цию 4) стаг­ф­ля­цию

В стра­не Z про­цент на­ло­га на до­хо­ды фи­зи­че­ских лиц по­вы­шал­ся в за­ви­си­мо­сти от ве­ли­чи­ны са­мо­го до­хо­да фи­зи­че­ско­го лица. Какой спо­соб на­чис­ле­ния на­ло­га ис­поль­зо­вал­ся в этом слу­чае ? 1) про­грес­сив­ный 2) про­пор­ци­о­наль­ный 3) твёрдые став­ки 4) ре­грес­сив­ный

В стра­не Z про­цент на­ло­га на до­хо­ды фи­зи­че­ских лиц из­ме­нял­ся в за­ви­си­мо­сти от ве­ли­чи­ны са­мо­го до­хо­да фи­зи­че­ско­го лица. Какой спо­соб на­чис­ле­ния на­ло­га ис­поль­зо­вал­ся в этом слу­чае ? 1) про­пор­ци­о­наль­ный 2) про­грес­сив­ный 3) твёрдые став­ки 4) твер­дый

Что от­но­сит­ся к рас­хо­дам го­су­дар­ствен­но­го бюд­же­та ? 1) вы­пла­та про­цен­тов по бан­ков­ским вкла­дам 2) вы­пла­та за­ра­бот­ной платы ра­бот­ни­кам част­ных пред­при­я­тий 3) на­ло­ги и сборы с граж­дан и фирм 4) со­дер­жа­ние армии

Что от­но­сит­ся к до­хо­дам го­су­дар­ствен­но­го бюд­же­та ? 1) фи­нан­си­ро­ва­ние обо­рон­но­го за­ка­за пред­при­я­ти­ям 2) вы­пла­ты го­су­дар­ствен­ных гран­тов круп­ным учёным 3) со­дер­жа­ние го­су­дар­ствен­но­го ап­па­ра­та 4) сред­ства от про­да­жи об­ли­га­ций го­су­дар­ствен­но­го займа

Как де­фи­цит го­су­дар­ствен­но­го бюд­же­та вли­я­ет на эко­но­ми­ку ? 1) сни­жа­ет мо­ти­ва­цию к труду 2) уве­ли­чи­ва­ет го­су­дар­ствен­ный долг 3) умень­ша­ет не­ра­вен­ство в до­хо­дах на­се­ле­ния 4) при­во­дит к вве­де­нию льгот­но­го на­ло­го­об­ло­же­ния

В РФ взи­ма­ет­ся налог на до­хо­ды фи­зи­че­ских лиц. Что из пе­ре­чис­лен­но­го от­но­сит­ся к объ­ек­ту дан­но­го на­ло­га ? 1) иму­ще­ство ра­бот­ни­ка 2) фирма, в ко­то­рой тру­дит­ся ра­бот­ник 3) жильё, в ко­то­ром про­жи­ва­ет семья ра­бот­ни­ка 4) за­ра­бот­ная плата ра­бот­ни­ка

Пре­вы­ше­ние до­хо­дов го­су­дар­ства над его рас­хо­да­ми на­зы­ва­ют бюд­жет­ным (ой ) 1) саль­до 2) ба­лан­сом 3) про­фи­ци­том 4) при­бы­лью

Что из пе­ре­чис­лен­но­го ниже со­став­ля­ет наи­боль­шую часть до­хо­дов гос­бюд­же­та ? 1) по­ступ­ле­ния от при­ва­ти­за­ции 2) на­ло­го­вые по­ступ­ле­ния 3) до­хо­ды от внеш­ней тор­гов­ли 4) до­хо­ды от про­да­жи го­су­дар­ствен­но­го иму­ще­ства

По теме: методические разработки, презентации и конспекты

"Государственный бюджет"

Данная презентация поможет учителю быстро и доходчиво обяснить тему, а учащимся - надолго запомнить материал.


Государство и экономика. Государственный бюджет.

Доходы и расходы бюджета, экономика потребления, пути преодоления дефицита бюджета.


Государственный бюджет

Государственный бюджет (state budget) — форма образованияи расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения функций государства и местн.

Конспекты по экономике: "Государственный бюджет и налоги"

Материалы подходят для использования при подготовке к ЕГЭ по обществознанию.


Конспект урока по обществознанию для 8 класса "государственный бюджет"

Урок по теме "государственный бюджет" является вторым уроком по теме: "Бюджет" для учащихся 8 классов, курс "Обществознание".

Налоги. Государственный бюджет. Государственный долг.

Рассматриваются вопросы: Налог, налоговая система. Функции и виды налогов. принципы налогообложения. Государственный бюджет. Сбалансированность бюджета.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: