Учреждается на основе межгосударственных соглашений какая валюта

Обновлено: 28.04.2024

Мировая валютная система (wоrld monetary system) – форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная межгосударственным соглашением.

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее структурных принципов структуре всемирного хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении этих условий возникают периодические кризисы мировой валютной системы (см. Валютный кризис).

Мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели: обеспечение международного оборота достаточным количеством пользующихся доверием платежных и расчетных средств, поддержание относительной стабильности международных валютных отношений и эластичности приспособления валютного механизма к изменениям в мировом хозяйстве и соотношении сил экономических и политических мировых центров.

Мировая валютная система тесно связана с национальной валютной системой, хотя и отличается от нее задачами, принципами функционирования и регулирования, влиянием на экономику отдельных стран и на мировое хозяйство. Эта связь и различие проявляются в их элементах.

Впервые мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. и на Парижской конференции в 1867 г. была юридически оформлена межгосударственным соглашением, которое признало золото единственной формой мировых денег. Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах:

ее основой являлся золотомонетный стандарт; использовалось как мировые деньги;
на основе золотого содержания денежных единиц устанавливался золотой паритет;
валюты свободно конвертировались в золото (см. Конвертируемость валюты);
сложился режим свободно плавающих валютных курсов, но в пределах «золотых точек».

Если рыночный курс отклонялся от золотого паритета свыше 1%, то должникам было выгоднее расплачиваться по международным обязательствам золотом, чем иностранными валютами.

1-я мировая война (1914–1918) ознаменовалась кризисом мировой валютной системы: золотомонетный стандарт перестал функционировать как основа денежной и валютной систем.

После длительного периода валютного хаоса была создана 2-я мировая валютная система, оформленная межгосударственным соглашением на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. Генуэзская валютная система базировалась на следующих структурных принципах:

ее основой служил золотодевизный стандарт, т.е. золото и иностранные валюты. Однако статус резервной валюты не был закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали между собой лидерство на мировых рынках;
фиксировалось золотое содержание и золотые паритеты валют, их конвертируемость в золото непосредственно или косвенно через иностранные валюты (например, в Германии и в других (около 30) странах);
восстановлен режим свободно плавающих валютных курсов;
валютное регулирование осуществлялось в соответствии с решениями международных конференций и совещаний.

Мировой валютный кризис 1929–1933 гг. подорвал Генуэзскую валютную систему. Страны вступили во 2-ю мировую войну с нестабильной мировой валютной системой. После 2-й мировой войны (1939–1945) была создана 3-я мировая валютная система на основе Бреттон-Вудского соглашения, принятого на валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. В Статьях соглашения (уставе) Международного валютного фонда (МВФ), принятых на конференции, сформулированы структурные принципы Бреттон-Вудской системы:

золотодевизный стандарт, основанный на золоте и на двух резервных валютах – долларе США и английском фунте стерлингов;
использование золота как валютного металла, фиксирование золотого содержания валют, обмен долларов на золото через Казначейство США для иностранных центральных банков и правительственных учреждений по официальной цене 35 долл. за тройскую унцию золота (31,1035 г чистого золота);
режим фиксированных паритетов и курсов валют с узкими пределами колебаний (±1%, а для стран Западной Европы ±0,75% официального паритета). При снижении курса национальной валюты центральные банки были обязаны продавать доллары из своих резервов (см. Валютная интервенция);
впервые был создан орган межгосударственного валютного регулирования – МВФ.

В рамках Бреттон-Вудской системы утвердился долларовый стандарт, основанный на гегемонии доллара (см. Валютная гегемония). Почти 25 лет Бреттон-Вудская валютная система способствовала развитию мировой торговли и производства. Но очередное изменение соотношения сил в мировой экономике, появление новых конкурирующих мировых центров – Западной Европы и Японии – подорвали ее структурные принципы, установленные в период американоцентризма.

Кризис Бреттон-Вудской системы начался с конца 60-х гг. Длительные поиски выхода из валютного кризиса завершились созданием Ямайской валютной системы в 1976– 1978. Принятое Ямайским соглашением 2-е изменение Статей соглашения (устава) МВФ определило следующие ее принципы:

введен стандарт СДР (см. Международные валютные единицы) как база валютных паритетов и валютных курсов;
юридически была завершена демонетизация золота, узаконена отмена официальной цены золота, золотых паритетов, конвертируемости доллара в золото в американском казначействе;
странам-членам МВФ предоставлено право выбора любого режима валютного курса. Тем самым был узаконен режим плавающих валютных курсов, введенный странами в марте 1973 г.;
МВФ было предписано усилить межгосударственное валютное регулирование.

С функционированием Ямайской валютной системы связан ряд проблем:

за почти 30 лет СДР не стали функциональной формой мировых денег, эталоном стоимости, ведущим международным платежным и резервным средством. К СДР прикреплены лишь 5 валют в 1997 г. по сравнению с 16 в 1981 г. (с 1999 г. – 4). Они используются в ограниченных сферах;
фактически за СДР скрывается доллар, который доминирует в валютной корзине СДР (43% в 1999 г.) и остается ведущим международным платежным и резервным средством;
стандарт СДР трансформировался в многовалютный стандарт, основанный на долларе, фунте стерлингов, немецкой марке и французском франке (с 1999 г. вместо марки и франка – евро), японской иене;
фактически демонетизация золота не завершена. Золотые запасы остаются надежными резервными активами;
режим плавающих валютных курсов не обеспечил их стабильность.

Кроме того, развивающиеся страны проявляют недовольство своим зависимым положением в Ямайской валютной системе. Предстоит дальнейшая реформа мировой валютной системы в целях ее совершенствования. Страны Европейского экономического сообщества создали региональную Европейскую валютную систему, которая является составной частью мировой валютной системы.

22 июля исполнилось 65 лет со дня завершения Бреттон-Вудской конференции, на которой была принята новая валютная система. В результате ее принятия США на долгие годы стали "мировым банкиром", а доллар сделался резервной валютой.

Бреттон-Вудская конференция (официальное название – Валютно-финансовая конференция Организации Объединенных Наций, The United Nations Monetary and Financial Conference) проходила 1-22 июля 1944 года в США (штат Нью-Хемпшир, Бреттон-Вудс).

На конференции присутствовали 730 делегатов из 44 государств. Целями конференции были урегулирование международных валютных и финансовых отношений по окончании Второй мировой войны, а так же согласование принципов новой валютной системы.

Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы, которая была оформлена межгосударственным соглашением на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 году (золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото).

Разработка проекта новой мировой валютной системы началась еще в годы войны, в апреле 1943 года. США стремились закрепить господствующее положение доллара в мировой валютной системе, что отразилось в плане Гарри Декстера Уайта, начальника отдела валютных исследований Минфина США.

В результате долгих дискуссий по планам Гарри Декстера Уайта и британского экономиста Джона Мейнарда Кейнса формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи были также положены в основу новой финансовой системы.

1. Принята Бреттон-Вудская валютная система (золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов).
Бреттонвудское соглашение предусматривало: а) сохранение золотых паритетов валют и фиксация их в МВФ; б) золото – как международное платежное и резервное средство; в) приравнивание доллара к золоту (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г) и закрепление за ним статуса главной резервной валюты; г) введение взаимной обратимости валют; установление режима фиксированных валютных курсов и др.
2. Создан Международный валютный фонд (МВФ) для предоставления кредитов в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, контроля над соблюдением принципов мировой валютной системы, а так же для обеспечения валютного сотрудничества стран.
3. Создан Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – межгосударственный инвестиционный институт.
4. Подписано Генеральное соглашение о тарифах и торговле (ГАТТ).
5. Установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений.

Бреттон-Вудская валютная система должна была обеспечить стабильность валютных отношений в мире, устойчивость валютных курсов и международное валютное сотрудничество. Фактически же она создала односторонние преимущества и выгоды для США, так как обеспечила доллару США статус всеобщего платежного средства и резервной валюты. Доллар стал базой валютных приоритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютных интервенций и резервных активов.

Как только индустриальные страны восстановили разрушенный войной потенциал и Западная Европа и Япония превратились в конкурентов США, разразился кризис этой системы, приведший к ее постепенному развалу в 1971-1976 годах. В результате прекратился размен долларов на золото, была отменена официальная цена золота, на смену фиксированным валютным курсам пришли плавающие курсы, произошел распад валютных зон.

Формами проявления кризиса Бреттон-Вудской валютной системы были: валютная и золотая лихорадка; массовые девальвации и ревальвации валют; паника на фондовой бирже; активная интервенция центральных банков, в том числе и коллективная; активизация национального и межгосударственного валютного регулирования.

Бреттон-вудская валютная система прекратила свое существование в 1971 году после подписания Смитсоновского соглашения – международного договора, составленного по инициативе президента США Ричарда Никсона с целью преодолеть негативные последствия Бреттон-Вудской системы.

А в 1976 году соглашением стран – членов МВФ была оформлена Ямайская мировая валютная система, пришедшая на смену Бреттон-Вудской.

Учреждения МВФ и МБРР, созданные решениями Валютно-финансовой конференции ООН, до сих пор играют ключевую роль в развитии и регулировании мировой экономики.

Наравне с упомянутыми организациями, соглашение ГАТТ также продолжало играть не менее важную роль до 1994 года, когда его заменила Всемирная торговая организация (ВТО).

* Соглашение вступило в силу 6 марта 1996 года.

Соглашение вступило в силу для Российской Федерации 4 ноября 2000 года.

Сдали ратификационные грамоты:

Республика Армения - депонирована 12 февраля 1996 года;

Республика Беларусь - депонировано 28 сентября 1995 года;

Азербайджанская Республика - депонироаано 6 марта 1996 года;

Республика Узбекистан - депонировано 23 июля 1996 года;

Республика Казахстан - депонировано 6 ноября 1998 года.

в целях организации сотрудничества в области валютно-платежных и кредитных отношений,

руководствуясь Соглашением о создании Платежного союза государств - участников Содружества Независимых Государств от 21 октября 1994 года,

договорились о нижеследующем:

Стороны создают Межгосударственный валютный комитет как постоянный орган Платежного союза государств - участников Содружества Независимых Государств.

Межгосударственный валютный комитет осуществляет свою деятельность на основании Положения о Межгосударственном валютном комитете, которое является неотъемлемой частью настоящего Соглашения (прилагается).

Настоящее Соглашение вступает в силу со дня сдачи на хранение депозитарию третьего уведомления о выполнении подписавшими его Сторонами внутригосударственных процедур, необходимых для его вступления в силу.

Совершено в городе Минске 26 мая 1995 года в одном подлинном экземпляре на русском языке. Подлинный экземпляр хранится в Исполнительном Секретариате Содружества Независимых Государств, который направит каждому государству, подписавшему настоящее Соглашение, его заверенную копию.

Приложение
к Соглашению о создании
Межгосударственного валютного комитета
от 26 мая 1995 года

ПОЛОЖЕНИЕ
о Межгосударственном валютном комитете

I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1. Межгосударственный валютный комитет (далее - МВК) создается с целью содействия организации многостороннего сотрудничества в области валютно-платежных и кредитных отношений, сближения и совершенствования валютного законодательства, затрагивающего многосторонние расчетные и кредитные отношения, развития форм и методов координации денежно-кредитной и валютной политики государств - участников Соглашения о создании Платежного союза государств - участников Содружества Независимых Государств (далее - государств - участников Соглашения), а также сотрудничества и осуществления согласованных действий в вопросах валютного контроля.

МВК является рабочим и координирующим органом Платежного союза. МВК осуществляет свою деятельность в пределах полномочий, добровольно делегированных ему государствами - участниками Соглашения.

В своей деятельности МВК подотчетен Совету глав государств и Совету глав правительств Содружества Независимых Государств и Межгосударственному экономическому комитету Экономического союза, руководствуется Уставом Содружества Независимых Государств, Договором о создании Экономического союза, решениями Совета глав государств и Совета глав правительств Содружества, решениями Межгосударственного экономического комитета Экономического союза, межгосударственными и межправительственными соглашениями, заключенными в рамках Содружества, а также настоящим Положением.

II. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФУНКЦИИ МВК

2. Основными направлениями деятельности МВК является содействие:

развитию экономического сотрудничества государств - участников Договора о создании Экономического союза путем совершенствования валютно-платежных и кредитных отношений;

обеспечению бесперебойности расчетов в режиме использования взаимной конвертируемости национальных валют;

развитию на территории каждого государства - участника Соглашения валютного рынка и рынка ценных бумаг;

сближению правил государственного внешнеторгового и валютного регулирования;

координации денежно-кредитной и валютной политики;

организации сотрудничества и осуществления согласованных действий в вопросах валютного контроля.

3. Основные функции МВК:

анализ состояния валютно-платежных и кредитных отношений государств - участников Содружества Независимых Государств и подготовка предложений по их совершенствованию;

подготовка рекомендаций по организации на территории каждого государства - участника Соглашения полноценного (ликвидного) валютного рынка, рынка ценных бумаг и обеспечению гарантированной конвертации национальных валют в валюты других государств - участников Соглашения по социально значимым неторговым платежам;

разработка согласованных правил формирования и функционирования целостной платежной системы государств - участников Соглашения, в том числе по обменным (конверсионным) операциям и покупке (продаже) наличной валюты;

содействие межбанковским координационно-консультативным органам и уполномоченным коммерческим банкам в организации системы международных расчетов, внедрения в международный экономический оборот эффективных платежных средств и механизмов;

взаимодействие в вопросах валютного контроля;

координация внедрения передовых информационных технологий, обеспечивающая их совместимость, переход банковских систем к международным стандартам в области расчетов и бухгалтерского учета;

организация обмена опытом валютно-финансовой и кредитно-банковской работы в государствах - участниках Соглашения;

содействие организации многостороннего научного сотрудничества по валютно-финансовым и кредитно-банковским проблемам, представляющим интерес для государств - участников Соглашения;

разработка предложений по обеспечению взаимной конвертируемости национальных валют;

содействие в разработке и внедрении целостной системы платежей между государствами - участниками Содружества Независимых Государств, в том числе на основе использования коллективной валюты.

МВК выполняет и другие функции, вытекающие из решений, принятых Советом глав государств и Советом глав правительств Содружества Независимых Государств, Межгосударственным экономическим комитетом Экономического союза.

4. МВК для реализации своих функций:

подготавливает и вносит в органы Содружества Независимых Государств проекты документов по вопросам валютно-платежных и кредитных отношений, требующим решения этих органов;

принимает решения рекомендательного характера;

получает информацию от соответствующих органов государств - участников Соглашения о выполнении многосторонних и двусторонних соглашений, решений Совета глав государств и Совета глав правительств Содружества по вопросам, входящими в компетенцию МВК;

создает в необходимых случаях рабочие группы для подготовки проектов документов и созывает совещания по вопросам, относящимся к ведению МВК.

III. ОРГАНИЗАЦИЯ РАБОТЫ МВК

5. МВК формируется полномочными представителями государств-участников из руководителей министерств финансов, центральных (национальных) банков и других государственных органов. Руководитель делегации государства в МВК и его заместитель назначаются правительством государства - участника Соглашения.

6. Регламент работы МВК утверждается им самостоятельно.

7. Заседания МВК проводятся по мере необходимости, но не реже двух раз в год, в сроки и в месте, определяемом МВК.

8. МВК возглавляет Председатель, который избирается из числа руководителей делегаций. Порядок и сроки председательствования определяются самим МВК, в соответствии с его регламентом.

Председатель МВК руководит заседаниями МВК, организует работу МВК в период между его заседаниями.

9. МВК по согласованию с МЭК ежегодно утверждает план своей работы, определяет порядок и сроки подготовки и рассмотрения вопросов.

10. МВК ежегодно представляет МЭК доклад о проделанной работе и намечаемых мероприятиях на предстоящий год.

11. Функции секретариата МВК выполняет Департамент Межгосударственного экономического комитета Экономического союза, ведающий вопросами валютно-финансовых и кредитных отношений.

12. Расходы по командированию участников заседаний МВК, а также создаваемых рабочих групп несет каждое государство - участник Соглашения, командирующее своих представителей на эти заседания.

Техническое обслуживание заседаний МВК, его рабочих групп и проводимых совещаний осуществляет аппарат Межгосударственного экономического комитета Экономического союза.

13. МВК сотрудничает с межгосударственными, межправительственными и межбанковскими координационно-консультативными органами в области валютно-платежных и кредитных отношений, руководители этих органов принимают участие в работе МВК с правом совещательного голоса. Характер и формы сотрудничества между МВК и указанными органами определяются соглашениями или протоколами о договоренностях.

14. Решения МВК принимаются:

консенсусом - при подготовке предложений по проведению согласованной денежно-кредитной и валютной политики, разработке согласованных правил формирования и функционирования целостной платежной системы, сближению национального законодательства в области внешнеторгового и валютного регулирования;

квалифицированным большинством (не менее 3/4 общего количества голосов) - при подготовке рекомендаций государствам - участникам Соглашения по другим вопросам, входящим в компетенцию МВК;

простым большинством - по процедурным вопросам.

15. Настоящее Положение может быть изменено или дополнено Советом глав государств Содружества Независимых Государств по предложению Совета глав правительств Содружества Независимых Государств, Межгосударственного экономического комитета Экономического союза, МВК.

Вступило в силу для государств:

Республика Беларусь - 6 марта 1996 года;

Республика Армения - 6 марта 1996 года;

Азербайджанская Республика - 6 марта 1996 года;

Республика Узбекистан - 23 июля 1996 года;

Республика Казахстан - 6 ноября 1998 года;

Российская Федерация - 4 ноября 2000 года.

Подписали: Азербайджанская Республика, Республика Армения, Республика Беларусь, Грузия, Республика Казахстан, Кыргызская Республика, Республика Молдова, Российская Федерация, Республика Таджикистан, Республика Узбекистан, Украина.

Текст документа сверен по:
"Собрание законодательства
Российской Федерации",
N 4, 22 января 2001 года

(с поправками, вступившими в силу с 17 декабря 1965 года
и 16 февраля 1989 года)

Российская Федерация присоединилась к числу членов Международного Банка Реконструкции и Развития - постановление Верховного совета Российской Федерации от 22 мая 1992 года N 2815-1.

Правительства, по поручению которых подписано настоящее Соглашение, согласились о нижеследующем:

Международный Банк Реконструкции и Развития создан и действует в соответствии со следующими положениями:

Статья I

Целями банка являются:

(I) Оказание помощи в реконструкции и развитии территорий членов путем содействия осуществлению капиталовложений в продуктивных целях, в том числе для восстановления экономики, разрушенной или пострадавшей в результате войны, реконверсии производственных предприятий с учетом нужд мирного времени, а также стимулирование развития производственных предприятий и ресурсов в менее развитых странах.

(II) Оказание содействия частным иностранными инвестициям путем предоставления гарантий или участия в займах и иных капиталовложениях, предоставляемых частными инвеститорами; а в тех случаях, когда частный капитал недоступен на разумных условиях, дополнение частных инвестиций через предоставление на подходящих условиях финансирования в продуктивных целях из своего собственного капитала, а также за счет созданных им фондов и других его ресурсов.

(Ill) Содействие перспективному сбалансированному росту международной торговли и поддержание равновесия платежных балансов путем стимулирования международных инвестиций в целях развития производственных ресурсов членов, способствуя тем самым повышению производительности, жизненного уровня и улучшению условий труда на их территориях.

(IV) Организация займов или их гарантий, предоставляемых им в связи с международными займами через другие каналы с тем, чтобы обеспечить приоритет осуществления наиболее полезных и неотложных проектов, независимо от их масштабов.

(V) Осуществление операций с должным учетом воздействия международных инвестиций на условия деловой активности, существующие на территориях его членов, а также оказание содействия в первые послевоенные годы в плавном переходе от военной экономики к экономике мирного времени.

Банк руководствуется вышеизложенными целями при принятии всех своих решений.

Статья II

Участие в капитале Банка

(а) Первоначальными членами Банка являются те члены Международного Валютного Фонда, которые согласились на членство в Банке до даты, указанной в Разделе 2(е) Статьи XI.

(b) Членство в Банке открыто для других членов Фонда в сроки и на условиях, которые устанавливаются Банком.

(а) Уставной акционерный капитал Банка равен 10.000.000.000 долларам, выраженным в долларах США веса и образца, принятых 1 июля 1944 г. Акционерный капитал делится на 100.000 акций с номинальной стоимостью в 100.000 долларов каждая и предоставляемых только по подписке членов.

(b) Акционерный капитал может быть увеличен, когда Банк сочтет это целесообразным, большинством в три четверти всего числа голосов.

(а) Каждый член подписывается на акции акционерного капитала Банка. Минимальное число акций, на которое подписываются первоначальные члены, приводится в Шкале А. Минимальное число акций, на которое подписываются другие члены, определяется Банком, который резервирует достаточную часть своего акционерного капитала для осуществления подписки таких членов.

(с) Если уставной капитал Банка увеличивается, каждый член получает разумную возможность подписаться, на определяемых Банком условиях, на такую часть увеличения капитала, которая пропорционально равна той доле, которую составляли до сих пор его акции в общем акционерном капитале Банка, однако никто из членов не обязан подписываться на какую-либо часть увеличиваемого капитала.

Эмиссионная цена акций

Акции, включенные в минимальные подписки первоначальных членов, выпускаются по номиналу. Эмиссия других акций осуществляется по номиналу в случае, если Банк большинством от общего числа голосов не примет при особых обстоятельствах решение об их эмиссии на иных условиях.

Деление подписного капитала
и его оплата по требованию

(I) двадцать процентов выплачиваются или могут быть востребованы согласно Разделу 7(I) данной Статьи как необходимые Банку для осуществления его операций;

(II) остальные восемьдесят процентов могут быть востребованы Банком, только когда в этом возникнет необходимость в целях выполнения обязательств Банка в связи с Разделами 1(а) (II) и (III) Статьи IV.

Обязательства по акциям ограничиваются неоплаченной частью эмиссионной цены акций.

Способ оплаты подписок на акции

Оплата подписок на акции производится золотом или в долларах США, а также в валюте членов в следующем порядке:

(I) согласно Разделу 5(I) настоящей Статьи, два процента стоимости каждой акции оплачиваются золотом или в долларах США, а остальные восемнадцать процентов оплачиваются по предъявлении требования в валюте члена;

(II) после предъявления требования согласно Разделу 5(II) настоящей Статьи оплата может быть произведена членом по выбору золотом, в долларах США или же в той валюте, которая необходима для исполнения тех обязательств Банка, в целях которых предъявляется данное требование;

(III) когда член производит оплату в любой валюте согласно подпунктам (I) и (II), такая оплата производится в суммах, равных по величине обязательствам члена в связи с этим требованием. Эти обязательства составляют пропорциональную часть подписного акционерного капитала Банка, утвержденного согласно положениям Раздела 2 настоящей Статьи.

Сроки оплаты подписок

(а) Два процента стоимости каждой акции, оплачиваемые золотом или в долларах США согласно Разделу 7 (I) настоящей Статьи, оплачиваются в течение шестидесяти дней с даты начала операций Банка при условии, что

(I) любой первоначальный член Банка, территория метрополии которого пострадала от оккупации противником или боевых действий в ходе настоящей войны, получает право отсрочить оплату одной половины процента на пять лет начиная с этой даты;

(II) первоначальный член, не имеющий возможности произвести такую оплату из-за того, что он не вернул себе свои золотые запасы, которые по-прежнему захвачены или арестованы в результате войны, может отсрочить все выплаты до даты, установленной Банком.

(b) Остаток стоимости каждой акции, подлежащий оплате согласно Разделу 7(I) настоящей Статьи, выплачивается по требованию Банка при условии, что

(I) Банк в течение года после начала операций затребует не менее восьми процентов стоимости акции в дополнение к выплате двух процентов, упомянутых в пункте (а) выше,

(II) в течение любого трехмесячного периода будет затребовано не более пяти процентов стоимости акции.

Сохранение стоимости некоторых
валютных авуаров Банка

(а) В тех случаях, (I) когда официальный паритет валюты члена снижается или (II) когда по мнению Банка стоимость валюты члена в значительной мере упала по сравнению с иностранными валютами на территории этого члена, член выплачивает Банку в разумные сроки дополнительную сумму в своей валюте, достаточную для того, чтобы поддержать существовавшую на время первоначальной подписки стоимость суммы валюты этого члена, находящейся в распоряжении Банка и представляющей собой валюту, первоначально выплаченную Банку этим членом согласно Разделу 7(I) Статьи II, валюту, упомянутую в Разделе 2(b) Статьи IV или любую дополнительную валюту, предоставленную согласно положениям настоящего пункта и не выкупленную членом в обмен на золото или на валюту любого другого члена, приемлемую для Банка.

(b) В тех случаях, когда официальный паритет валюты члена увеличивается, Банк возвращает этому члену в разумные сроки сумму в валюте этого члена, равную увеличению стоимости суммы в такой валюте, упомянутому в пункте (а) выше.

(с) Банк может отменить положения предыдущих пунктов в тех случаях, когда Международный Валютный Фонд вводит единообразные пропорциональные изменения в официальные паритеты валют всех своих членов.

Ограничение на передачу акций

Акции ни коим образом не могут использоваться в качестве залога и могут передаваться только Банку.

Статья III

Общие положения, касающиеся займов и гарантий

(а) Ресурсы и возможности Банка используются исключительно на благо его членов, примем как проектам развития, так и проектам реконструкции уделяется равное внимание.

(b) В целях содействия восстановлению и реконструкции экономики членов, территории метрополий которых пострадали от огромных разрушений в результате оккупации противником или боевых действий, при определении условий и положений займов, предоставляемых таким членам, Банк особо учитывает задачу облегчения финансового бремени и ускорения завершения такого восстановления и реконструкции.

Сношения между Банком и его членами

Каждый член осуществляет сношения с Банком только через свои министерство финансов, центральный банк, стабилизационный фонд и другие аналогичные бюджетные учреждения, так же как и Банк осуществляет сношения со своими членами только через посредство этих же учреждений.

Ограничения на гарантии
и заемные операции Банка

Общая сумма задолженности по гарантиям, участиям в займах и прямым займам, предоставляемым Банком, не может быть увеличена, если в результате такого увеличения эта сумма превысит стопроцентную сумму незатронутого подписного капитала, резервов и прибылей Банка.

Условия, на которых Банк может
гарантировать или предоставлять займы

Банк может гарантировать займы, участвовать в них или предоставлять их любому члену или любому его политическому подразделению, а также любому коммерческому, промышленному или сельскохозяйственному предприятию на территории члена на следующих условиях:

(I) когда член, на территории которого расположен проект, сам не является получателем займа, член, или центральный банк, или какое-либо подобное учреждение члена, являющееся приемлемым для Банка, полностью гарантирует выплату основной части займа, а также процентов и других платежей по нему.

(II) Банк убедился в том, что, с учетом создавшихся на рынке условий, заемщик не смог бы иначе получить этот заем на условиях, которые, по мнению Банка, являются для него разумными.

(Ill) компетентный комитет, согласно положениям Раздела 7 Статьи V, представил письменный доклад с рекомендацией этого проекта на основе тщательного изучения положительных сторон этого предложения.

(IV) по мнению Банка, процентная ставка и другие платежи являются разумными и эта ставка, платежи и сроки погашения основной части займа соответствуют проекту.

(V) при предоставлении займа или гарантий по нему Банк уделяет должное внимание прогнозам того, сможет ли заемщик, а в случае если заемщик не является членом, то гарантирующая сторона, выполнить свои обязательства по займу; Банк проявляет предусмотрительность в интересах как того конкретного члена, на территории которого размещен проект, так и в интересах всех членов.

(VI) гарантируя заем, предоставляемый другими инвесторами, Банк получает за свой риск соответствующую компенсацию.

(VII) займы или гарантии, предоставляемые Банком, преследуют, за исключением особых обстоятельств, цели осуществления конкретных проектов реконструкции и развития.

Использование займов, гарантируемых Банком,
предоставляемых им или с его участием

(а) Банк не ставит условия о том, чтобы поступления от займа использовались на территории какого-либо конкретного члена или членов.

(b) Банк принимает меры к тому, чтобы обеспечить использование поступлений от любого займа только для тех целей, для которых этот заем был предоставлен, уделяя должное внимание соображениям экономического характера и вопросам эффективности и не принимая в расчет политические и другие неэкономические факторы и соображения.

(с) В случае, если займы предоставляются Банком, то он открывает на имя заемщика счет, причем сумма займа переводится на этот счет в той валюте или валютах, в которых этот заем предоставлен. Банк разрешает заемщику снимать с этого счета средства только для покрытия расходов в связи с проектом по мере их фактического возникновения.

Парижская валютная система – это первая система золотого стандарта, сложившаяся в 1867 году в рамках Парижской конференции, на которой золото было признано единственным видом мировых денег.

Характеристика мировой валютной системы

Мировая валютная система – это форма организации валютных отношений в мировом хозяйстве, закрепленная межстрановыми и международными договоренностями.

Золото было окончательно выбрано в качестве разменного металла в период открытия огромных месторождений в Южной Африке.

В ходе Парижской конференции в 1867 году золото было признано формой национальных и мировых денег, за ним закреплялись все функции денег.

Образование золотого стандарта в 19 веке произошло под влиянием экономических причин, при этом переход от одной мировой валютной системы к другой был обусловлен не только экономическими, но и внешнеполитическими и военными факторами. Это наблюдалось в начале 20-го века, когда была почти разрушена система золотого стандарта, в конце 1930-х годов, когда распалась окончательно, также примером является самоликвидация Бреттон-Вудской системы По данной теме мы уже выполнили курсовую работу Особенности Бреттон-Вудской Валютной системы. подробнее на фоне мирового кризиса.

Готовые работы на аналогичную тему

Мировая валютная система развивалась в 4 этапа:

В 1867 году – образование Парижской валютной системы;
В 1922 году – образование Генуэзской валютной системы;
В 1944 году – образование Бреттон-Вудской системы;
В 1976 году – образование Ямайской системы валют.

Особенности парижской валютной системы

Формирование первой валютной системы мира произошло стихийно в 19 веке после промышленной революции, ее основой стал золотой монометаллизм в виде золотомонетного стандарта.

Весь 19-ый век и часть 20-го центральная роль в МВС отводилась золоту. Эпоха золотого стандарта началась с 1821 года после окончания наполеоновских войн и установления Британской империей конвертируемого фунта стерлингов в золото. США вскоре то же сделали и с американским долларом.

Юридически Парижская валютная система была оформлена на Парижской конференции в 1867 году межгосударственным соглашением, признающим золото единой формой мировых денег.

Основанием Парижской валютной системы были следующие принципы:

База – золотомонетный стандарт;
Любая валюта обладала золотым содержанием. Согласно золотому содержанию валют определялись золотые паритеты;
Конвертирование валют в золото осуществлялось свободно. Золото являлось общепризнанными мировыми деньгами.

Устанавливался режим свободно плавающих валютных курсов при учете спроса и предложения на рынке, но в границах золотых точек. В случае падения рыночного курса валюты ниже паритета, базирующегося на золотом содержании, должники предпочитали рассчитываться по международным обязательствам не иностранными валютами, а золотом.

Таким образом, золотой стандарт требовал от каждого государства-участника конвертировать в золото свою валюту по фиксированному курсу. В 19 веке при действии парижской валютной системы обращение золота на внутренних рынках происходило в виде монет, а также золото являлось резервами коммерческих банков, которые обеспечивали вклады до востребования.

До тех пор, пока каждое государство могло конвертировать свою валюту в золото, обменный курс не сильно отклонялся от золотого паритета. Каждое давление на обменный валютный курс, отклоняющее его от паритетных значений, корректировалось влиянием транснациональных потоков золота на денежную массу, находящуюся в обращении в данной стране.

Золотой стандарт являлся неким стихийным регулятором производства, денежного обращения, внешнеэкономических связей, платежных балансов и международных расчетов. Эффективность золотомонетного стандарта проявлялась до первой мировой войны в условиях действия рыночного механизма выравнивания курсов валют и платежного баланса.

Страны, имеющие дефицитный платежный баланс, проводили дефицитную политику, ограничивали денежную массу в обращении.

Золотой стандарт, который был создан парижской валютной системой, имел недостатки:

Установление зависимости денежной массы от добычи золота и его производства;
Вместе с открытием новых золотых месторождений появлялась транснациональная инфляция;
Господство золотого стандарта делало невозможным проведение самостоятельной денежно-кредитной политики, нацеленной на решение проблем внутренней экономики.

Со временем золотой стандарт себя изжил, поскольку не соответствовал увеличивающимся хозяйственным связям и регулируемой рыночной экономике.

Другие мировые валютные системы

На смену парижской валютной системе пришла Генуэзская валютная система, основными принципами которой являлись:

Золото и девизы, т.е. платежные средства в иностранных валютах, - это основа системы;
Обмен банкнот осуществлялся на слитки золота, а не на золотые монеты;
Основными международными резервами стали золото и иностранная валюта;
Формально сохранялись золотые паритеты;
Восстанавливался режим свободно плавающего валютного курса;
Новым элементом мировой финансовой системы стало валютное регулирование, которое проявлялось в активной валютной политике, проведении международных конференций и т.п.;
Основным инструментом международных расчетов становились девизы, т.е. бумажные национальные валюты.

К преимуществам Генуэзской валютной системы относится ее большая гибкость в сравнении с золотомонетной, стабильность в мировых торгово-финансовых отношениях.

Кризис и крах рассматриваемой валютной системы в результате мирового экономического кризиса, кризиса ведущей валюты (доллар США резко обесценился), валютного кризиса в других странах, роста дефицита бюджетов в государствах и т.д.

В 1944 году была образована Бреттон-Вудская валютная система, которая строилась на таких принципах:

Наличие золотовалютного стандарта с двумя резервными валютами: доллар США и фунт стерлингов;
Конвертируемость, которая предусматривала отмену валютных ограничений, а также полную конвертируемость национальной валюты;
Золото оставалось международным платежным и резервным средством;
Доллар приравнивался к золоту, за ним закреплялся статус основной резервной валюты;
Доллар обменивался на золото иностранным ЦБ по официальной цене;
Фиксация валютных паритетов;
Образование МВФ с целью управления действующей валютной системой.

Бреттон-Вудская валютная система эффективно функционировала на протяжении четверти века, оказывала положительное влияние на рост мирового производства и торговли.

Крушение Бреттон-Вудской системы произошло по нескольким причинам:

Отток капитала и постоянный дефицит платежного баланса в США;
Утрата долларом статуса основной мировой валюты;
Увеличение использования марок ФРГ, швейцарских франков и японских йен;
Сокращение золотых запасов США;
Девальвация доллара США и др.

В 1972-1974 годах МВФ был подготовлен проект реформирования мировой валютной системы, в результате чего появилась четвертая мировая Ямайская валютная система, основанная на принципах:

Золотодевизный стандарт заменялся стандартом СДР, т.е. стандартом специальных прав заимствования;
Демонетизация золота юридически завершалась;
Страны имели право выбирать валютный курс (фиксированный, плавающий или смешанный);
Вводились плавающие валютные курсы;
Усиливалась роль МВФ в межгосударственном регулировании валют и т.д.

Ямайская валютная система имеет большое значение в развитии мировой валютной системы, однако, если говорить кратко, требуется ее постоянное совершенствование в связи с отдельными недостатками, такими как: неустойчивость, продуцирование многочисленных финансовых и валютных кризисов и т. д.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: